Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

За прошедшие 6 лет страховой рынок повторил путь многих других отраслей: активно развивался при не менее активном участии государства. Постепенно уходили нелегальные схемы налоговой оптимизации, а введение ОСАГО повлекло за собой резкий рост рынка: по оценкам экспертов, к 2008 г. он достигнет 20 млрд долл. Начали приходить иностранные инвесторы, а отраслевые эксперты заговорили о грядущей консолидации рынка.

Business&FM, 20 сентября 2006 г.

На пути к $20 млрд

1498 просмотров

Президентство Владимира Путина лишило страховой рынок опоры на схемы, но дало ему ОСАГО и посулило обязательное страхование опасных объектов

За прошедшие шесть лет страховой рынок повторил путь многих других отраслей: активно развивался при не менее активном участии государства. Постепенно уходили нелегальные схемы налоговой оптимизации, а введение обязательной "автогражданки" повлекло за собой резкий рост рынка: по экспертным оценкам, к 2008 году он достигнет $20 млрд. Начали приходить иностранные инвесторы, а отраслевые эксперты заговорили о грядущей консолидации рынка.

Приватизация госстраховщиков
2000-е в страховой отрасли начались с приватизации лидера рынка- "Росгосстраха". Государство продало 75% минус одна акция страховщика в 2001-2003 годах тремя лотами за $63 млн. Победителями всех трех аукционов стала компания "Тройка Диалог", действовавшая в интересах группы частных инвесторов. Новые владельцы до сих пор не раскрываются, на рынке считают, что компанию контролирует ее гендиректор Данил Хачатуров, а блокпакет до сих пор остается в федеральной собственности. В прошлом году этот актив входил в подготовленный Минэкономразвития проект программы приватизации, однако в окончательной ее версии на 2005 год страховщика не оказалось. "Росгосстрах" не был включен в программу приватизации и на этот год.
Другой крупнейший государственный страховщик - "Ингосстрах"- был приватизирован еще в начале 1990-х, в 1991 году Автобанк купил у государства 70% "Ингосстраха", а после увеличения в начале 2000-х уставного капитала компании до 100 млн руб. госпакет сократился до 2,5%.
В конце 2001 года у "Ингосстраха" снова сменились владельцы. Акции страховщика выкупил триумвират инвесторов, в числе которых были "Базэл", "Нафта-Москва" и Millhouse Capital. Впоследствии "Базэл" стал единственным владельцем акций "Ингосстраха", а в конце 2002 года в составе акционеров появился Александр Мамут. Его точная доля в капитале компании не раскрывается, по оценкам экспертов она составляет около 40%.
Руководитель Федеральной службы страхового надзора (ФССН) Илья Ломакин-Румянцев объясняет выход государства из капитала крупных страховщиков тем, что оно "не собиралось дальше развивать эти компании: это достаточно сложно чисто технически, так как все соответствующие решения должны быть заранее закреплены в бюджете". Гендиректор "России" (прежде "Ингосстрах-Россия") Алексей Разуваев считает, что решение о продаже "Росгосстраха" было связано с необходимостью списать "многомиллиардные обязательства перед бывшими республиками СССР, в том числе по страхованию жизни".
"Они до сих пор существуют на бумаге",- добавил он. В то же время, по словам Разуваева, поспешив продать "Ингосстрах", государство потеряло контроль над единственным профессиональным страховщиком того времени.

Половина рынка- схемы
По данным Министерства финансов, в 2000 году совокупные сборы всех страховщиков составили 171 млрд руб. (плюс 77% к 1999 году). Но этот рост был связан не с популярностью страхования в стране. По данным исследования "Интерфакс-ЦЭА", тогда страхование использовалось в России преимущественно "для налоговых оптимизаций клиентов или оплаты комплекса связанных услуг", а объем реального страхования не превышал 40%.
Доля страхования жизни, традиционно ассоциируемая с зарплатными схемами, в общем объеме сборов тогда составляла почти 50%.
Именно в этом сегменте был зафиксирован колоссальный рост сборов у малоизвестных участники рынка. Например, "Новая страховая компания" вошла в десятку лидеров по сборам 2000 года, увеличив свои премии на 3000% за счет страхования жизни. Для сравнения, у крупных игроков классического рынка сборы увеличились лишь на 20-30%.
Но к 2002 году объемы операций по страхованию жизни начали сокращаться. По данным Минфина, в этом году доля "жизни" в портфеле "Ренессанс страхования" составила менее 1%, хотя прежде превышала 20%. У "Спасских ворот" она снизилась с 13,5 до 1%, а у "России" с 8 до 6%. Но пример этих компании по сокращению "налоговых" операций был скорее исключением. Ряд крупных страховщиков, не желая терять высокие позиции в рэнкинге, сокращали "схемное" страхование очень медленно. РОСНО и "АльфаСтрахование" сократили их примерно на 8%, однако и после этого доля страхования жизни у них составляла 66,8 и 85,1% соответственно.

Обязательный "автогражданский" стимул
На фоне бурно развивающегося "налогового" страхования классический рынок находился в зачаточном состоянии.
Единственным популярным видом страховой защиты было только автострахование, формирование которого началось в 1990-х. Толчком к этому стало появление первых коммерческих страховщиков, рост автопарка за счет иномарок и, как следствие, увеличившиеся количество аварий на дорогах и случаи угона. Эти факторы и заставили автовладельцев задумываться о страховании. Но ключевую роль в развитии этого рынка сыграло введение 1 июля 2003 года обязательного страхования автогражданской ответственности (ОСАГО). По мнению экспертов, это нововведение стало стимулом к развитию рынка в целом. По оценкам аналитиков Deutsche UFG, средний годовой прирост страхования только по добровольному виду автострахования (каско) составил в 2001-2004 годах 88%.
Закон об ОСАГО, предполагающий, что все автовладельцы должны страховать свою ответственность перед третьими лицами, был принят в первом чтении еще в апреле 2001 года. Депутаты объясняли принятие закона логичным продолжением рыночных реформ и важнейшей составляющей вступления России в Европейское сообщество. А страховщики надеялись, что уже в 2002 году получат новый рынок, который по самым пессимистичным прогнозам оценивался в $1 млрд. Нововведение вызвало массовое возмущение автовладельцев, которых обязали покупать полисы.
За них заступился руководитель Движения автомобилистов России Виктор Похмелкин, добивавшийся отмены "автогражданки". Он внес на рассмотрение Госдумы соответствующий законопроект, который был отклонен. Неофициально страховщиков даже обвиняли в "финансовом стимулировании" депутатов, однако эта информация никогда не подтверждалась.
В результате на доработку закона потребовалось более года. По словам президента Всероссийского союза страховщиков (РСА) Александра Коваля, за это время профильный комитет Госдумы обработал "немногим более 400 поправок". И только в марте 2002 года закон был принят во втором чтении.
Итоги трех полных лет работы закона выглядят очень оптимистичными для страховщиков. В 2002-2005 годах, по данным РСА, страховщики собрали 158,4 млрд руб., а выплатили 60,6 млрд руб.- почти вдвое меньше зарезервированных для этого 121,9 млрд руб.
Обязательная "автогражданка" действительно дала толчок развитию рынка, но он оказался слабее ожидаемого, полагает руководитель центра стратегического анализа и планирования "Росгосстраха" Алексей Зубец. "ОСАГО сделало население более чувствительным к страхованию, но роль локомотива не выполнила. За последние годы доля расходов на страхование у населения так и не превысила 1%",- указывает он.
По мнению Зубца в ближайшее время автострахование останется самым востребованным у населения видом страховой защиты. По прогнозам экспертов Princeton Partners Group (PPG), в ближайшие годы рост этого сегмента продолжится, хотя и более медленными темпами. К 2008 году этот рынок достигнет $6 млрд руб., из которых треть - 2,2 млрд руб.- придется на ОСАГО. Прогнозируемый среднегодовой рост может составить до 17%. "Основными факторами, способствующими этому, будут продолжение удорожания легкового парка (в 2005 году на 20-25%) и нарастающий спрос на новые иномарки. С 2002 года этот показатель увеличился в три раза",- считают эксперты PPG.
Гендиректор "Согласия" Игорь Жук считает, что такие прогнозы близки к реальности. "При работе мы опираемся на оценку примерно 15% ежегодного прироста. Также в ближайшее время будет активно повышаться и уровень сервиса в ОСАГО",- говорит он.

Ломакин-Румянцев против схем
Параллельно чиновники продолжали активную борьбу с налоговыми схемами. "Крестовый поход" возглавил Илья Ломакин-Румянцев, возглавивший ФССН в 2004 году. Он же руководил страхнадзором в 1998-2000 годах. На очищение рынка возглавляемому им ведомству потребовалось более двух лет. По итогам 2004 года доля "жизни" сократилась до 21,7%, в 2005-м - до 7,2%. А в первом полугодии 2006 года страхование жизни составило 4,3% (8,9 млрд руб. из 206,5 млрд руб. всех сборов).
За это время лицензий лишились ряд крупных компаний, занимавших первые строчки в рэнкингах, в том числе "Столичное страховое общество", "Сириус", "Альта-С" и другие.
Однако схемы не ушли с рынка, констатирует главный эксперт "Интефакс-ЦЭА" Анжела Долгополова. По ее оценке, на такие операции приходится примерно 60% сборов по страхованию жизни. "Но объем рынка реального страхования жизни за шесть месяцев 2006 года вырос примерно на 35% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года",- добавила Долгополова.
После успешной "зачистки" рынка страхования жизни регулятор навел порядок и в страховании финансовых рисков и перестраховании. К последнему сегменту внимание надзора привлек крайне низкий коэффициент выплат - в среднем около 10%. После жестких санкций к участникам этого рынка, в результате которых лицензий лишились более десяти компаний, сборы перестраховщиков сократились почти на треть (по итогам первого полугодия 2006 года) и составили 22,3 млрд руб., а выплаты 5,9 млрд руб. Такое соотношение, по мнению Ломакина-Румянцева, ближе к классическому. Однако Долгополова говорит, что небольшая доля схем всегда присутствует и на западных рынках: "Она приходится на "налоговое" обслуживание страховыми "дочками" материнских компаний".

Финансовая неустойчивость
Недавно руководитель ФССН отметил, что этап вывода "схем" практически завершен.
Теперь, по его словам, страховщики должны стать надежными. Предварительный анализ финансовой деятельности участников рынка дал шокирующие результаты. По данным ФССН, 98% компаний имеют "хотя бы один настораживающий финансовый показатель", а более половины - "основания для пристального внимания надзора". Регулятор выявил, что у многих участников рынка недостаточная маржа платежеспособности, а у ряда компаний этот показатель и вовсе отрицательный. Некоторые страховщики по итогам года показали отрицательный финансовый результат. Также надзорный орган беспокоит то, что у половины компаний инвестиционный доход не превышает 3% годовых.
Гендиректор "Ренессанс страхования" Николай Клековкин напомнил, что для повышения надежности страховщиков в 2005 году Минфин утвердил два приказа - о формировании резервов и капитала. Именно этими показателями страховщики отвечают по принятым обязательствам.
Перечень принимаемых активов в обоих приказах практически единый. Согласно требованиям Минфина, ликвидными не считаются некоторые векселя, дебиторская задолженность и ценные бумаги обанкротившихся компаний.
В числе ненадежных активов оказались и займы по договорам страхования жизни.
А эмитентам ценных бумаг, принимаемых в покрытие собственных средств страховщиков, выставлены жесткие рейтинговые требования. Ценные бумаги должны либо быть включены в котировальный список А первого уровня, либо выпущенные организациями, имеющими рейтинг международных агентств не менее двух уровней от странового, но не ниже ВВ-, Ва3. Такие же требования и к векселям. При этом эмитенты могут иметь рейтинг аналогичного уровня российских агентств.
Если требования к размещению резервов существовали с 1993 года, то к собственным средствам были введены впервые. Ранее закон лишь указывал, что активы должны быть надежными. "Новые нормы стали ключевым моментом по ужесточению требований к финансовой устойчивости компаний",- считает Клековкин.

Страховая экспансия
Сокращение нестраховых операций и, как следствие, повышение прозрачности рынка стали стимулом для выхода на отечественный рынок иностранных страховщиков. Фактически "дочки" западных компаний работают в России более десяти лет. Первой в 1994 году на рынок вышла крупнейшая страховая группа мира AIG.
В 1996 году - швейцарская Zurich, тогда же компания Alte Leipziger Europa (впоследствии группа ERGO) приобрела 49% компании "Русь". А в 2001 году владелец крупнейшего российского страховщика РОСНО - АФК "Система" продала 45% компании немецкому гиганту Allianz. Сумма этой сделки оценивалась примерно в $30 млн.
Именно в результате этого события иностранные инвесторы и страховщики стали более пристально присматриваться к активно развивающемуся российскому рынку.
Доля иностранного капитала на российском рынке начала существенно расти только с 2003 года. При этом до сих пор она остается незначительной.
Законом "Об организации страхового дела" предусмотрена квота иностранного участия в совокупном уставном капитале российских страховщиков. В 2003 году она была увеличена с 15 до 25%. Но, по данным ФССН, она исчерпана лишь на 17% (пока 4,3%), или 6,2 млрд руб.
До 2005 года почти половина иностранного капитала приходилось на Германию (Allianz и ERGO), но потом она сократилась почти вдвое.
В прошлом году на отечественный рынок вышли британский страховщик Aviva и компания "Эйс" - "дочка" Ace Group, зарегистрированной на Бермудах. Кроме того, доля Англии в совокупном капитале российских страховщиков увеличилась до 17% за счет вхождения Европейского банка реконструкции и развития в капитал компании "Ренессанс Жизнь". А доля Австрии выросла за счет продажи РОСНО 100% компании "Лидер" Euram Invest Holdings.
Также австрийская Wiener Staеdtische организовала СП по страхованию жизни с "Московской страховой компанией". "Эта тенденция продолжится, до 2008 года на российском рынке может появиться еще десяток крупных иностранных компаний",- предполагает гендиректор "Ингосстраха" Александр Григорьев.

Прогнозы
Выход иностранных страховщиков поможет развитию сегмента страхования жизни, считают аналитики PPG. По их прогнозу, рост реального рынка страхования жизни может составить до 60% в год, а премии в сегменте к 2008 году могут достичь $740 млн. В Deutsche UFG считают, что не менее 80-90% этой суммы придется на сборы иностранных компаний. Григорьев согласен, что больше половины отечественного рынка "жизни" придется на иностранные компании. "Накопительное страхование жизни - долговременная инвестиция, поэтому доверие у населения будет к тем брэндам, которые существуют более десяти лет, а среди российских компаний таких единицы",- отметил он.
Выход иностранных страховщиков может существенно облегчить присоединение России к Всемирной торговой организации (ВТО). Сейчас открытие прямых филиалов компаний-нерезидентов в России запрещено, но в качестве одного из условий подписания соглашения переговорщики США настаивали на открытии отечественного страхового рынка. Это условие было принято в ходе саммита стран "большой восьмерки" в июле этого года. Предполагается, что филиалы станут работать по законодательству собственных стран, а по их обязательствам будет отвечать материнская компания. Это, по мнению участников рынка, приведет к повышению конкуренции и снижению инвестиционной привлекательности отрасли, поскольку капитализация мировых игроков значительно выше, чем у российских компаний.
Но законодатели уже подстраховали отечественных страховщиков. В осеннюю сессию на рассмотрение депутатов Госдумы будут представлены поправки, согласно которым филиалы иностранных страховщиков в России будут работать на условиях дочерних компаний. Соответственно, филиалы обяжут получать лицензию ФССН и отчитываться перед ней и российскими налоговыми органами.
Россия может присоединиться к ВТО уже к 2008 году.
Первый заместитель гендиректора РОСНО Владимир Гурдус считает, что вне зависимости от хода переговоров предпосылки для более активного выхода иностранцев есть.
"Они в первую очередь оценивают инвестиционную привлекательность отрасли, а она растет",- говорит он. Эксперты из Deutsche UFG в своих прогнозах говорят о 30-процентном ежегодном росте и сумме сборов $21,4 млрд к 2008 году. "Реальный рынок действительно растет примерно на 20-25% в год, но с учетом сокращения схем рост всей отрасли колеблется от 5 до 7% в год",- объясняет Гурдус. По мнению Зубца из "Росгосстраха", прогнозы Deutsche UFG крайне радужные. "Хотя спрос на страхование растет, двигателем чего, как и прежде, является автострахование, но через пару лет сборы будут составлять не более $17 млрд",- говорит он.
Следующей тенденцией рынка станет активная консолидация, говорят страховщики. В 1998 году согласно реестру субъектов страхового дела в России было зарегистрировано около 2,5 тыс. страховых компаний, на 1 августа этого года их уже 920. Клековкин из "Ренессанса" считает, что через пару лет "многомиллиардные премии разделят примерно 500 компаний, а еще позже около 100: 10-15 из них будут национальные, 20-30 специализирующиеся на какой-либо конкретной отрасли, остальные же - региональные". Ломакин-Румянцев считает, что при условии развития медицинского, имущественного и авто- страхований, рынок сократится лишь вдвое, до 400-600 компаний.

Стимулирующее государство
При этом развитие страхового рынка, как и раньше, будет происходить при активной поддержке государства. А, по словам Коваля, с 1 июля 2007 года может появиться новый рынок обязательного страхования, сопоставимый по размерам с ОСАГО. Законопроект "Об обязательном страховании гражданской ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасного объекта" был внесен в Госдуму еще осенью 2004 года. Он предполагает, что все организации, эксплуатирующие в совокупности 45 тыс. опасных объектов, должны будут застраховать свою ответственность перед третьими лицами за нанесение вреда жизни и имуществу в одной из страховых компаний, которые для работы на этом рынке должны будут получить специальную лицензию. К опасным объектам законопроект относит промышленные, гидротехнические сооружения, автозаправочные и газонаполнительные станции. Тарифную политику страховщиков в этом сегменте определит правительство после принятия закона.
Правительство одобрило эту инициативу два года назад, но ее внедрение требовало затрат бюджета, а значит, финансово-экономического обоснования документа. Именно изза его отсутствия рассмотрение не состоялось. Обоснование было подготовлено только в прошлом году, а в декабре 2005 года он был принят Госдумой в первом чтении. После этого закон претерпел существенные изменения. "При подготовке документа ко второму чтению было рассмотрено около 250 поправок, часть из которых была учтена",- рассказал Коваль. Так, максимальный размер выплат в результате был увеличен вдвое- 600 тыс. руб. за причинение вреда жизни и здоровью, 360 тыс. руб.- имуществу, 200 тыс. руб.- за причинение вреда, связанного с нарушениями условий жизнедеятельности. Максимальная же выплата за причинение вреда имуществу юрлица возросла до 500 тыс. руб.
В осеннюю сессию Госдума должна рассмотреть закон об обязательном страховании опасных производственных объектов (ОПО) во втором чтении. По словам Коваля, сейчас рассматривается вариант вступления в силу этого закона в 2007 году, а для владельцев ОПО, являющихся государственным или муниципальным имуществом, с 1 января 2008 года.
 
Александр КАДУШИН

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »